Leituras para tempos complicados

Benjamin Graham, o famoso professor de Warren Buffet que é considerado o maior investidor do mundo escreveu o livro The Intelligent Investor á mais de 50 anos atrás, Warren Buffett ainda hoje diz que é o melhor livro de investimentos de todos os tempos e agora que saíu uma versão gratuita na Net penso que todos os investidores o deviam ler.

The Intelligent Investor

Este continua a ser o MELHOR livro sobre o tema, é aconselhável a todos os investidores o lerem. Poderá ser o unico livro que terão de ler.

Á procura de ideias?

Grandes ideias são sempre difíceis de encontrar. Paciência é um bem essencial para um investidor de sucesso, enquanto se espera por uma grande ideia é sempre bom ter lugares por onde procurar.

Pabrai, um dos melhores investidores do nosso tempo, disse o seguinte numa entrevista:

"The No. 1 skill that a successful investor needs is patience. You need to let the game come to you. My steady-state modus operandi is to assume that I'm just a gentleman of leisure, and that I'm not in the investment business. If something looks so compelling that it screams out at me, saying "Buy me!!," I then do a drill-down. Otherwise, I'm just reading for reading's sake. So, I scan a few sources and usually can find something scream out at me a few times a year. These sources(in no particular order) are:

1. 52-Week Lows on the NYSE (published daily in The Wall Street Journal and weekly in Barron's)
2. Value Line (look at their various "bottoms lists" weekly)
3. Outstanding Investor Digest (www.oid.com)
4. Value Investor Insight (www.valueinvestorinsight.com)
5. Portfolio Reports (from the folks who put out OID)
6. The Wall Street Journal
7. Financial Times
8. Barron's
9. Forbes
10. Fortune
11. BusinessWeek
12. The Sunday New York Times
13. The Value Investors' Club (www.valueinvestorsclub.com)
14. Magic Formula (www.magicformulainvesting.com)
15. Guru Focus (www.gurufocus.com)"

Esta lista de 15 sites são o lugar ideal para ir esperando por uma ideia, mais tarde ou mais cedo ela aparecerá. Com a leitura constante dos jornais, seguir o que os gurus compram e análises de profissionais, é muito mais fácil encontrar a empresa certa, depois é só esperar pela altura certa.

Charlie Munger

Charlie Munger é sócio de Warren Buffett e um investidor brilhante. Além de ser parceiro de Buffett na Berkshire Hathaway, este é também presidente da Wesco Financial.

Mas antes de se juntar a Buffett, na década de 70, a sua firma conseguiu um retorno anual médio de 24,3% entre 1962 e 1975 (Com o Dow avançando apenas 6,4% no mesmo período).

É portanto um exemplo a seguir. No link abaixo podemos encontrar diversos artigos escritos por ele, entrevistas, livros recomendados, entre outros!

Charlie Munger

Carl Icahn & George Soros

O bilionário George Soros comunicou que o seu fundo detem 5.52% da Ultrapetrol (ULTR). (Artigo Completo)

Carl Icahn aumentou o numero de acções da Temple-Inland Inc. (TIN) para 8.7 milhões, de 6.7% para 8.3%. (Artigo Completo)

Defensivo VS Agressivo

Segundo Graham escreveu no livro The Intelligent Investor, há dois tipos de investidores, "Defensive e Enterprising". A diferença entre os dois não é a diferença de risco, mas sim o tempo que se está disposto a dispensar a esta actividade.

Segundo isto, Graham elaborou alguns critérios para ambos os tipos de investidores (lembre-se, não há meio termo, ou se é um tipo, ou outro).

Os critérios do investidor defensivo são como o próprio nome diz, mais defensivos, os do investidor agressivo são menos conservadores mas requer bastante mais trabalho.

Neste link tem explicado todos os critérios usados por Graham e informações sobre a fórmula de Graham.

Ao inserir o nome da empresa, para além de ser calculado o valor da empresa segundo a fórmula de Graham, também tem filtros para os respectivos tipos de investidores.

Com este site é bastante simples saber se é uma boa compra para o investidor defensivo ou agressivo.

Lembre-se, a diferença entre um investidor defensivo e agressivo não é o risco que correm, mas sim o tempo que é dependido. Para um investidor defensivo, comprar um pote de acções apenas de acordo com os critérios, "garante" uma rentabilidade (segundo Graham) superior ao indice, para os investidores agressivos os critérios devem ser só um ponto de partida.

John Rogers destaca MHK e JNJ

John Rogers, o famoso gestor do Ariel Funds que tem ganho 14% por ano na ultima década destacou Mohawk Industries (MHK) e Johnson & Johnson (JNJ) como "undervalued".

É de lembrar que Warren Buffett gastou mais de $1 bilião na compra da JNJ a um preço médio de $63.9 (cotação actual é de $61).

Nos próximos dias vai ser feita uma avaliação a uma destas empresas, para a semana será avaliada a outra.

O nosso objectivo é fazer uma avaliação por semana de modo a alertar os investidores Portugueses da "facilidade" e vantagens no investimento em empresas do mercado Norte-Americano.

Artigo completo da gurufocus

Oitava maravilha do Mundo

“The most powerful force in the universe is compound interest”. Albert Einstein

Sabia que 500 euros depositados todos os anos com um retorno de 25% durante 27 anos = mais de 1 milhão de euros?

É isso mesmo, embora pareça óbvio, maior parte dos investidores não dá conta de quão importante "Compound Interst" é.

A regra do 72

De modo a facilitar as contas de capitalização na sua cabeça, existe uma regra que é chamada "The rule of 72".
A regra do 72 simplesmente diz quanto tempo demora o dinheiro a duplicar a uma determinada taxa de retorno.

Como funciona?

Simples, digamos que tem um investimento que dá 8% anualmente, se dividir 72/8 = 9, ou seja, demora 9 anos a duplicar o dinheiro inicial a uma taxa de 8%.

A título de curiosidade, fica aqui uma lista dos retornos dos principais investidores do nosso tempo.

* 29% for 37 yrs. - George Soros
* 21% for 40 yrs. - Warren Buffett
* 29% for 18 yrs. - Eddie Lampert
* 29% for 18 yrs. - Peter Lynch
* 24% for 13 yrs. - Jim Cramer
* 15% for 20 yrs. - Benjamin Graham